←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6
Увеличение или уменьшение прибыли по отношению к прошедшему периоду, как и вовлечение в деятельность ПП, оказывает существенное влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его фин положения.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности.
Рентабельность ПП - его спос-ть приращения вложенного кап-ла. Показатели рентабельности могут принимать форму брутто, охватывая в числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или охватывая только чистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего рассмотрения.
1) уровень общей рентабельности = прибыль на единицу имущества, деленная на активы и умноженная на 100 % ;
2) рентабельность оборота = прибыль на единицу произв-го товара, деленная на валовую выручку от реал-ии без НДС (оборот) и умноженная на 100 %
3) число оборота кап-ла = валовая выручка, деленная на активы
Таким образом уровень общей рентабельности равен рентабельности оборота, умноженной на число оборотов кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в кап странах).
Уровень общей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия получает на единицу своего имущ-ва.
Другие показатели рентабельности:
1) рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину активов (расчетную) и умноженная на 100 %
2) текущие активы:
· товарно-мат запасы
· дебеторская задолженность
· ден средства и краткоср ц\б
Рентабельность текущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину текущих расчетов (расчетну), умноженная на 100 %
3) Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на (собственный капитал + долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % = прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта баланса минус краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %
Показатель отражает эффективность использования средств, инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций - 30-40%
4) Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и % , деленная на (собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 %
5) Рентабельность продаж (реализованной прод-ции) = чистая прибыль / объем продаж, умножить на 100% = (прибыль в распоряжении ПП (формула № 2) / выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100%.
Этот показатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной единицы реализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна - 5-10%.
6) Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % / собственный капитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный капитал, умножить на 100 %.
Рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли, полученную с каждой денежной единицы, влложенной в ПП.
Рентабельность собственного капитала = прибыль в распоряжении ПП (ф.№2) / источники собственных средств (1-й раздел пассива), умножить на 100%.
7) Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100) умножить на общую рентабельность + плечо рычага.
8) Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить на (ОР — ССП) умножить на (заемные средства / собственные средства), где
ОР — уровень общей рентабельности; рентабельность активов
ССП — средняя ставка % за пользование заемных средств
Нормальная рентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо, когда рентабельность собственных средств больше экономической рентабельности.
8. Расчет и анализ показателей доходности
1)Кэфф. покрытия товара = величина покрытия / валовая выручка, умножить на 100%, где величина покрытия товара составляет сумму тех средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая — в прибыль.
Средняя величина покрытия товара = цена реализации единицы товара — величина средних переменных издержек на единицу продукции.
Коэфф покрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают валовые издержки и выручки (эк смысл).
Понижение этого показателя может определяться след причинами:
- понижение цены реализации;
- увеличение средних переменных издержек;
- ухудшение структуры сбыта, т.е. снижение акцента при реализации товара с относительно высоким коэфф покрытия в пользу товаров с относительно низким коэфф покрытия.
2) Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия, умножить на 100%.
Показываеьт тот уровень оборота, при котором ПП не будет иметь прибыль, т.е. если постоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный оборот соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли до начисления % = 0.
При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам.
Бесприбыльный оборот (порог рентабельности) = постоянные издержки умножить на валовую выручку / величина покрытия
Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении = (непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия.
3)
а) Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка — бесприбыльный оборот
б) Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка — бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%
Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения валовой выручки.
Запас фин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:
Запас фин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности
4) Дополнительный (критический) объем производства товаров = бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена реализации единицы товара
Получаем счетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не выгодно произволить.
Критический объем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С — постоянные.
Если S — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк + C, где а = V / S — это коэфф пропорциональности.
Таким образом, критический объем через цену товара в ден выражении:
Vk = C / ( 1 — а).
Пусть qk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 — a), отсюда следует qk= C / ((1 — a) * S)
Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем:
D qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = D C / ((1 — a) * S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 — текущие постоянные расходы.
Влияние изменения величины переменных расходов на критический объем:
Dqkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S — V’)— 1 / S — V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0 — текущие переменные расходы.
Влияние изменений продожной цены на критический объем:
Dqks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) — 1/(S0 — V)),
где S’ — пердполагаема цена, S0 — действующая цена.
Чтобы прибыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:
qS — qV = p; Dp = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 — текущая прибыль;
Dp = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = Dq (S — V) Ю Dq = Dp / (S — V), где V — выручка от реализации.
9. Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.
Под платежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6